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移动医疗真正的危与机是什么?

发布日期:2017-07-14 10:25来源:虎嗅网作者:admin点击量:

与去年前年截然相反,最近很长的一段时间以来,各大移动医疗公司都在被不断的唱衰,无论大小。而产业界发出的声音也越来越少,应该说目前确实到了移动医疗大决战的阶段,而所谓大决


  与去年前年截然相反,最近很长的一段时间以来,各大移动医疗公司都在被不断的唱衰,无论大小。而产业界发出的声音也越来越少,应该说目前确实到了移动医疗大决战的阶段,而所谓大决战就是刺刀见红,拼成本、拼市场、拼资本,拼运气,狭路相逢勇者胜。

移动医疗真正的危与机是什么?

  那么很多公司的业务其实比去年前年已经好了太多,但为什么今年会如此困难呢?其实现在整个互联网医疗都遇到了一个非常大的坎,这个坎就是来自于估值逻辑和融资环境。


  因为很多移动医疗的人,无论是靠讲故事还是造假或造势,用这种拍脑袋的“市梦率”逻辑获得了优势,很多原来想扎实做业务的人并不想如此的方式去外延扩展团队、扩张市场份额,持续负向现金流,但你不跟随的话就会非常艰难,融资也融资不到,发展更无从谈起了,因为市场通常只会给声音最大的人发糖吃。


  而你也千万不要以为风投就是人傻钱多,他们后面还有二级市场接盘或者并购,但是随着去年股灾,美股中概集体重挫。随后整个资本寒冬就一直到现在,当你再去用原来的方式去扩市场融资本,却发现后续融资怎么也来不了,估值逻辑出现重大偏差,就得反过来重新扎实业务去做现金流,做底层苦活累活,但是这样成长性又会受限,继续带来估值和融资额的双重下降,形成双杀。


  这才是真正的危,而不是那些人云亦云,浮在表面上的正确的废话。


  所以很多移动医疗企业有几种选择,第一种就是放手一搏,继续扩张继续去赌,第二种就是大规模裁员,快速瘦身,减低成本活下去。当然还有一种是介于两者之间,静待机会。


  由于整个估值逻辑可能预期融资不利的情况,显然也会倒过来影响整个行业的行为,如造假、补贴、投放和虚高人力资源成本等,都会发生一系列深远变化。肯定有一部分企业破产后释放一定的资源和市场份额,但是市场本身不会空白,移动医疗这个行业是没有问题的,问题来自具体的企业。


  事实上好比当年马云在淘宝上卖女装的时候有无数的质疑声,觉得不能试退换麻烦,人们怎么会在网上买衣服呢?包括美团、大众点评做团购的时候也是唱反调的此起彼伏,从各个行业包括各个大佬,都说团购有什么价值?你看团购的始祖美国的高朋都做得不怎么样。


  同样道理,最终行业如果整合的话那肯定是看谁能够穿越周期,未来一定是属于最低成本最高效率的团队,在大伙都很艰难的时候,看谁熬过去。


  机


  有非常多的专家包括从业者与大伙讲移动医疗的故事,如何收入、变现,市场在哪里等等,我并不否认很多企业可以高举高打,比如像平安好医生、春雨和很多地产土豪,但实际上移动医疗最大的市场机遇是在基层,是在医疗服务能力比较薄弱的地方。


  移动互联网有几大特点,它是天生“端到端”的去中介化的新技术驱动的商业模式,它会带来相对的透明化和很大的效率提升。


  但是在大城市,特别是大型医院和比较牛的专家与科室面前,移动医疗可能是失效的,包括对一些大型的医药商业也是如此,因为他们长期享受着垄断带来的收益,一旦透明化之后,从系统上会减少垄断的收益,同时这部分地区由于供给端严重不足,长期处在各路资源热捧的情况下,包括一些大专家、大教授,他们本质上并不需要移动医疗,或者只相当于是一个可有可无的点心。


  因为移动医疗天生更适合广覆盖、大基数、动态资源流向平衡。那么有人说从挂号等方面切入是刚需,其实以挂号切入的话,当用户行为大规模改变以后,很有可能被国家以公共利益或种种形式的理由,变相收归国有或者半国有状态运行,无论是北京、上海还是其他城市都已见到了端倪,官方会建设公共挂号平台,那么可能一部分占有政府资源的公司会脱颖而出,但它并不是完全市场化的,一大批同质化的公司就会自然结束,与强势的甲方相比,没有什么议价能力。


  所以,我觉得移动医疗最大的机遇是在基层,因为那里的医疗服务力量比较薄弱,实质上各方势力真正往下沉的话,市场成本非常的高,而且单位产出非常低,不像在大中城市的大医院,可以集中非常多的医药产业链的相关资源,患者并获得大体量收入,而在基层,本质上那里构成了一个个长尾的需求,特别适合移动医疗这种商业模式。


  以移动医疗最大的细分子行业之一“医生端”为例来说明,虽然很多人认为医患端企业一定会比医生端大,其实这个并非如此,无论在国外的MDLink Medscape或者doximity,还是日本的M3、SMS,都不比医患端的企业小太多,这里实际上有深层次的道理。


  医生端整体的运营的成本更低但是单位产出的效果却通常更高,而且更灵活,还能把控一部分医药产业链,所以虽然看起来医患端公司收入或者规模会更大一些。但是运营成本要更高,自由现金流未必更强,这是衡量企业长期价值的终极标准。


  因此无论从资本市场还是实际运营来说,医患端和医生端移动医疗企业的估值不会出现数量级的差别,最后胜出的大体量企业应该是差不多大的。


  

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